至此，美國銀行業進入了分離階段。

這段時期，銀行業經營業務相對統一，業務範圍和業務規模都受到一定程度的限制。

1999年12月，美國通過《金融服務現代化法案》，消除了銀行、證券機構和保險機構在業務範圍上的界限，結束了近70年的分離。

 

抵押貸款的“前世”

最初，抵押貸款主要是短期或中期的氣球付款貸款。

然而，這些貸款對房價的變化非常敏感，大蕭條開始後，房價持續下跌，銀行面臨大量壞賬，形成惡性循環，導致居民失去住房，大批人流離失所。銀行破產。

危機發生後，為了刺激經濟、解決居民住房問題，美國開始以政府擔保的方式協助居民取得房貸。

聯邦國民抵押貸款協會（FNMA 或房利美）成立於1938 年，主要目的是購買由聯邦住房管理局(FHA) 和退伍軍人管理局(VA) 擔保的抵押貸款，並於1972 年開始購買非政府擔保的定期抵押貸款。

當時，整個抵押貸款市場仍很不健全，在分割的背景下，投資銀行逐漸發現，透過資產證券化，可以將單筆金額較大的房屋抵押貸款分解為大量的貸款。債券規模較小，流動性大大提高。

因此，1970年政府創建了聯邦住房抵押貸款公司（FHLMC或房地美），全面發展住宅抵押貸款二級市場。

房地美的創建直接促進了住宅抵押貸款二級市場的發展，並為抵押貸款證券化奠定了基礎。

 

抵押貸款機構和零售銀行之間的區別

當借款人考慮申請房屋貸款時，最常見的兩種方式是直接向銀行（零售銀行）或抵押貸款經紀人（抵押貸款人）申請。

另一方面，零售銀行（商業銀行）通常是一家混合型公司，提供抵押貸款以及儲蓄、信用卡、汽車貸款和投資等金融服務。

當借款人聯繫特定銀行時，他們只能獲得該銀行的資訊和服務，而銀行的服務往往僅限於貸款本身，因此很難完全整合房屋和貸款之間錯綜複雜的關係。

雖然零售銀行的費用可能較低，但抵押貸款機構通常會為更廣泛的受眾提供更專業的服務、更快的回應以及更廣泛的產品選擇。

Mortgage Lender可以為借款人提供全面、專業的信用諮詢，幫助客人解答有關貸款和融資組合的各種複雜問題，並在數十種產品中找到最適合借款人的產品。

這也意味著貸款人的地位對借款人更有利，因為他們有更多的選擇和實際的利益。

 

可以說，找到一個好的抵押貸款機構和一個好的抵押貸款發起人可以為借款人節省金錢、時間，並在第一時間獲得最好的產品資訊。